您的位置(zhi)︰首(shou)頁(ye) >金融 >

浙江快三

2020-04-02 12:24:09 來(lai)源︰
風(feng)險投資基金是什麼?風(feng)險投資(Venture Capital)簡稱是VC,在中(zhong)國(guo)是一個約定俗成的具有特定內涵的概念(nian),其實(shi)把(ba)它翻譯(yi)成創業投資更為妥當。
 
廣義的風(feng)險投資泛指一切(qie)具有高風(feng)險、高潛(qian)在收益的投資;狹義的風(feng)險投資是指以高新技ji)蹺 chu),生產與(yu)經(jing)營技ji)趺薌 筒返耐蹲省(sheng)8菝攔guo)全美風(feng)險投資協會的定義,風(feng)險投資是由職業金融家投入到新興shuo)摹 桿su)發(fa)展的、具有巨大競爭(zheng)潛(qian)力(li)的企業中(zhong)一種權益資本。
 
從投資行xing) 慕嵌壤lai)講,風(feng)險投資是把(ba)資本投向蘊藏著失敗風(feng)險的高新技ji)跫捌洳返難芯靠 fa)領域(yu),旨在促使(shi)高新技ji)醭曬】焐唐坊  禱  勻〉黴咦時臼找嫻囊恢滯蹲使(shi)獺4釉yun)作方式來(lai)看,是指由專業化人才管理下的投資中(zhong)介向特別具有潛(qian)能的高新技ji)跗笠低度敕feng)險資本的過程,也是qie) diao)風(feng)險投資家、技ji)踝 搖?蹲收叩墓guan)系,利益共享,風(feng)險共擔的一種投資方式。
 
風(feng)險投資一般采(cai)取風(feng)險投資基金的方式運(yun)作。風(feng)險投資基金的法律(lv)結構(gou)是采(cai)取有限(xian)合伙的形(xing)式,而風(feng)險投資shi) 駒蜃魑 脹 匣鍶斯芾碭沒(mei)鸕耐蹲試yun)作,並獲得相應的報酬。在美國(guo)采(cai)取有限(xian)合伙制的風(feng)險投資基金,可以獲得稅(shui)收上(shang)的優惠,政府也通過這種方式鼓勵風(feng)險投資shi)姆fa)展。
 
特征(zheng)
 
1、投資對象多(duo)為處(chu)于創業期(start-up)的中(zhong)小型企業,而且多(duo)為高新技ji)跗笠擔br />2、投資期限(xian)至少3-5年以上(shang),投資方式一般為股權投資,通常佔(zhan)被投資企業30%左右股權,而不要(yao)求控股權,也不需要(yao)任(ren)何擔保或(huo)抵押;
3、投資決(jue)策建(jian)立在高度專業化和(he)程序化的基礎(chu)之(zhi)上(shang);
4、風(feng)險投資人( venture capitalist)一般積極參與(yu)被投資企業的經(jing)營管理,提供增值服務;
5、除了種子期(seed)融資外(wai),風(feng)險投資人一般也對被投資企業以後(hou)各發(fa)展階段(duan)的融資需求予以滿(man)足;
6、由于投資目的是追fei)蟪chao)額回報,當被投資企業增值後(hou),風(feng)險投資人會通過上(shang)市、收購兼並或(huo)其它股權轉讓(rang)方式撤出資本,實(shi)現增值。
 
特點
 
風(feng)險投資是由資金、技ji)酢 芾懟 ㄒ等瞬藕he)市場(chang)機會等要(yao)素所共同組成的投資活動(dong),它具有以下六個特點︰
一、以投資換股權方式,積極參與(yu)對新興企業的投資;
二(er)、協助(zhu)企業進行經(jing)營管理,參與(yu)企業的重(zhong)大決(jue)策活動(dong);
三、投資風(feng)險大、回報高;並由專業人員周而復始地進行各項風(feng)險投資;
四、追fei)笸蹲實(shi)腦zao)日回收,而不以控制piao)煌蹲使(shi) 舅腥ㄎ 康模br />五、風(feng)險投資shi) 居yu)創業者的關(guan)系是建(jian)立在相互信(xin)任(ren)與(yu)合作的基礎(chu)之(zhi)上(shang)的;
六、投資對象一般是高科技、高成長潛(qian)力(li)的企業。
 

 
風(feng)險投資多(duo)少錢好?
“我(wo)能融多(duo)少錢?”這可能是創業者找VC融資前最想(xiang)知道的問題。一旦VC問shi)剿ta)們(men)想(xiang)要(yao)多(duo)少錢的時候,常常會有3個答案冒(mao)出來(lai)︰
 
  “不知道”。
 
  “××公司融了500萬美元,我(wo)也要(yao)融500萬美元!”
 
  “我(wo)覺得公司值1000萬美元,我(wo)只能出讓(rang)20%股份,就融200萬美元吧!”
 
  通常來(lai)說(shuo),在創業企業的發(fa)展gou)討zhong),存在很多(duo)的風(feng)險和(he)不確(que)fan)ㄐ裕 贍蓯且滴癲忝嫻摹  忝嫻牡取6孀毆 鏡姆fa)展,這種風(feng)險會逐步降低,甚至是跳躍性的降低。導致風(feng)險“跳躍性”降低的事(shi)件,可以稱之(zhi)為公司的下一個發(fa)展里(li)程碑。這個里(li)程碑有很多(duo)種,可能是“產品上(shang)線(xian)”、“第一步訂單”、“新產品上(shang)市”、 “盈(ying)虧平衡”,等。
 
  VC的夢想(xiang)是qiao)000萬到一個投資前估值為2000萬的公司,並因此持有下一個隻果公司的33%股份,最終獲得超(chao)過100倍的投資回報。VC非(fei)常看重(zhong)回報的數額,同樣也以回報倍數來(lai)衡量投資shi)鬧zhi)量。如果某VC一直(zhi)持有上(shang)面這家公司33%的股份直(zhi)到上(shang)市,如果公司市值是30億,那麼VC股份的價(jia)值就是10 億,他(ta)就賺(zhuan)到了100倍。假如當初投資shi)氖焙潁  竟樂滴000萬,他(ta)還要(yao)佔(zhan)33%股份的話,就要(yao)投資2000萬,那麼在公司30億市值情況(kuang)下,VC的回報只有50倍。很顯(xian)然,兩種情況(kuang)下,VC都賺(zhuan)了約10億,這是千(qian)年不遇的情況(kuang)了,但回報倍數卻相差很大。
 
  其實(shi),VC一旦決(jue)定投資,他(ta)就認(ren)為項目有很大的把(ba)握成功,在這種情況(kuang)下,多(duo)投100萬僅(jin)僅(jin)只會讓(rang)最後(hou)的回報總額降低一點兒(er)而已。即便是看走了眼,導致投資失敗,也cang)徊還俁duo)損失100萬而已。可是VC仍然會在投資shi)氖焙潁 ×墾溝凸 鏡墓樂擔 嫠su)你“估值太高對公司沒(mei)有好處(chu)”,以便能在獲得同樣股份比例的情況(kuang)下,盡量少投資,這樣可以獲得更為可觀的回報倍數。
 
  對于VC來(lai)說(shuo),在什麼情況(kuang)下投資,他(ta)們(men)所面臨(lin)的風(feng)險和(he)期望(wang)的回報是對應的。因此,公司所處(chu)的不同階段(duan),VC的報價(jia)也不一樣。如果公司沒(mei)有發(fa)展到下一個重(zhong)要(yao)里(li)程碑,公司的風(feng)險水平就沒(mei)有太大變化,VC給(gei)公司的估值也不會有太大提高。
 
  對于創業者來(lai)說(shuo),向VC融資一次,相當于是經(jing)歷一次磨難,要(yao)花費大量的時間、精力(li)和(he)資金。另(ling)外(wai),融資shi)氖被皇鞘裁詞焙蚨加械模 壞├芄gou)抓住一次融資機會,企業還是要(yao)把(ba)估值盡量ke)?   ×慷duo)要(yao)些錢,省(sheng)得以後(hou)還要(yao)受一次罪(zui)。另(ling)一方面,創業者要(yao)把(ba)公司帶到下一個里(li)程碑,才能找下一輪VC融資sheng)N侍饈譴 較亂桓隼li)程碑,需要(yao)多(duo)長時間?需要(yao)多(duo)少錢?創業者要(yao)作一個詳細的規劃(hua)和(he)預算,這樣自己心中(zhong)有數,把(ba)所有需要(yao)花的錢加起來(lai),基本就是你需要(yao)向VC融資shi)畝畽攘恕br /> 
  但是,這可能不是你的最終答案。因為幾乎所有的創業者都會對前景非(fei)常樂觀,直(zhi)接(jie)的後(hou)果就是對困(kun)難認(ren)識不足,對資金需求認(ren)識不足,通常的預算會比實(shi)際(ji)小很多(duo)。另(ling)外(wai),即便你的預算差不多(duo),但還要(yao)給(gei)下一輪融資預留時間,目ke)C融資shi)囊話闃芷謔個月左右,最快也要(yao)3個月,不要(yao)在下一輪融資shi)討zhong)公司的資金鏈就斷了。所以,通常你需要(yao)把(ba)上(shang)面計(ji)算出來(lai)的融資額度乘以1.5~2,這才是你要(yao)的答案。
 
  如果計(ji)算出的數字太低,比如,只有三五百萬人民幣(bi),那祝賀你,這說(shuo)明你的商業模式看起來(lai)很省(sheng)錢,因此,你不妨多(duo)融一點,保證公司發(fa)展更遠的一個里(li)程碑。一是因為創業者的時間寶貴,融一次算一次,並且一次多(duo)拿點。對于創業者來(lai)說(shuo),融一次資,就要(yao)脫(tuo)一層皮。另(ling)外(wai),對于幾百萬人民幣(bi)數額的融資,大部分知名VC基本是不會感興趣的,他(ta)們(men)財大氣粗,這種zhong)∠金渴強床簧shang)的。
 
  況(kuang)且,這麼點錢,估計(ji)公司出讓(rang)的股權比例也不會超(chao)過20%,對于第一輪融資來(lai)說(shuo),這樣的股權比例對于VC也沒(mei)有什麼吸引力(li)。但是qiao)綣ji)算出的數字太大,就會造成創業者需要(yao)出讓(rang)更多(duo)的股份,這是非(fei)常不劃(hua)算的,創業者甚至可能會失去(qu)公司的控制權。
 
創業者可以減少本輪融資shi)畝畽齲 詮 敬 嚼li)程碑並且估值大幅提高後(hou)再進行後(hou)續融資,這樣可以少稀釋自己的股份。但是qiao)綣ke)意(yi)降低這個融資數額,導致公司達不到里(li)程碑,下一輪融資會有很大的問題。所以,創業者要(yao)盡可能找到合適shi)睦li)程碑。
 
以上(shang)就是qie)”喙guan)于風(feng)險投資基金是什麼和(he)風(feng)險投資多(duo)少錢好的相關(guan)內容,希望(wang)對大家有所幫助(zhu)。
 
 

鄭重(zhong)聲(sheng)明︰本文版(ban)權歸原作者所有,轉載(zai)文章僅(jin)為傳播更多(duo)信(xin)息之(zhi)目的,如作者信(xin)息標記有xing)螅 氳諞皇奔淞lian)系我(wo)們(men)修改或(huo)刪除,多(duo)謝。

浙江快三

浙江快三

浙江快三

Copyright 平安財經(jing)網 All Rights Reserved 版(ban)權所有 復制piao)bi)究 聯(lian)系QQ280 715 8082

寧德市東僑(qiao)經(jing)濟開發(fa)區(qu)睿迅網絡科技有限(xian)公司運(yun)營

本站除標明“本站原創chu)蓖wai)所有信(xin)息均(jun)轉載(zai)自互聯(lian)網 版(ban)權歸原作者所有。

浙江快三 | 下一页