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2020-04-03 15:15:53 來源︰
  什(shi)麼是(shi)附息國債(zhai)?
  附息債(zhai)券又稱分(fen)期(qi)付息債(zhai)券和(he)息票債(zhai)券,是(shi)指在(zai)債(zhai)券券面上附有息票的債(zhai)券,或(huo)是(shi)按照債(zhai)券票面載明的利(li)率及(ji)支付方(fang)式支付利(li)息的債(zhai)券。息票上標有利(li)息額、支付利(li)息的期(qi)限和(he)債(zhai)券號碼等內容。持有人(ren)可(ke)從債(zhai)券上剪下息票,並據此領取利(li)息。附息債(zhai)券的利(li)息支付方(fang)式一hua)慊嵩zai)償還期(qi)內按期(qi)付息,如每(mei)半年或(huo)一年付息一次。

  這是(shi)一種長(chang)期(qi)債(zhai)券,期(qi)限一hua)閽zai)5年以上。這種債(zhai)券的特(te)點是(shi),債(zhai)券發(fa)行人(ren)每(mei)年或(huo)每(mei)半年按票面利(li)率shou)?凍秩 ren)利(li)息,到期(qi)時歸還持券人(ren)本金。
  我國最早發(fa)行的息票債(zhai)券是(shi)1996年第六(liu)期(qi)記帳式國債(zhai)。其期(qi)限為10年,票面利(li)率是(shi)11.83% ,每(mei)年6月(yue)14日支付利(li)息。最近發(fa)行的息票債(zhai)券是(shi)2002年4月(yue)發(fa)行的記帳式國債(zhai),期(qi)限為10年,票面利(li)率為2.54% ,每(mei)年4月(yue)18日支付利(li)息。
  息票債(zhai)券的識別標志
  息票債(zhai)券必須(xu)有三個顯著的識別標志︰
  1、發(fa)行債(zhai)券的公司或(huo)政府機構。
  2、債(zhai)券的到期(qi)日。
  3、息票利(li)率,即以債(zhai)券面值的百分(fen)比表示(shi)的年支付息票利(li)息的金額。
  附息債(zhai)券的兌付
  附息債(zhai)券在(zai)發(fa)行時明確(que)了債(zhai)券票面利(li)率和(he)付息頻率及(ji)付息日,到債(zhai)券到期(qi)日時,償還最後一次利(li)息和(he)本金的債(zhai)券。在(zai)中央結算(suan)公司辦理托管的附息債(zhai)券,在(zai)債(zhai)券附息日時,發(fa)行人(ren)委托中央結算(suan)公司通(tong)過(guo)轉帳方(fang)式向投資人(ren)辦理債(zhai)券附息兌付。
  附息債(zhai)券每(mei)次付息時需要進行債(zhai)權(quan)登記,一hua)忝mei)次付息日的前一個營業日為債(zhai)權(quan)登記日,債(zhai)券登記日日終前賣(mai)出的不(bu)享(xiang)有本期(qi)利(li)息。處于出押凍結狀(zhuang)態或(huo)回購未到期(qi)即待返售的債(zhai)券,本期(qi)利(li)息歸原持有人(ren)或(huo)回購方(fang)。在(zai)債(zhai)權(quan)登記的付息過(guo)程(cheng)中,發(fa)行人(ren)不(bu)遲于付息日上午將應付利(li)息劃至中央國債(zhai)登記結算(suan)公司指定的銀行帳戶。付息日,中央國債(zhai)登記結算(suan)公司按債(zhai)權(quan)登記日登記的債(zhai)券托管名冊所記載的各持有人(ren)的托管余額計算(suan)利(li)息,並向持有人(ren)指定的銀行帳戶劃付。
 
  附息債(zhai)券價格(ge)計算(suan)公式是(shi)什(shi)麼?
  其中︰
  P為債(zhai)券價格(ge),單(dan)位︰元/百元 面值;
  C= 票面利(li)率(年%)×面值(元/百元面值);
  i為買(mai)方(fang) 收(shou)益率,單(dan)位︰年%;
  n為買(mai)方(fang)自(zi)買(mai)入至持有債(zhai)券到期(qi)整年 利(li)息支付次數,不(bu)足一年部分(fen)不(bu)再計算(suan);
  d為從買(mai)方(fang)自(zi)買(mai)入 結算(suan)日到下一個最近的 利(li)息支付日的天數;
  對于一年支付一次 利(li)息的 息票債(zhai)券,我們有下面的結論成立(li)︰
  1、如果 息票債(zhai)券的 市場價格(ge)=面值,即 平(ping)價發(fa)行,則其 到期(qi)收(shou)益率shi)扔息票利(li)率。
  2、如果 息票債(zhai)券的市場價格(ge)<面值,即 折(zhe)價發(fa)行,則其 到期(qi)收(shou)益率高于 息票利(li)率。
  3、如果 息票債(zhai)券的市場價格(ge)>面值,即 溢(yi)價發(fa)行,則其 到期(qi)收(shou)益率shi)陀息票利(li)率。
  債(zhai)券的溢(yi)價和(he)折(zhe)價發(fa)行的實(shi)際利(li)率問題
  如某(mou)企業某(mou)年一月(yue)一日發(fa)行為期(qi)5年債(zhai)券票面年利(li)率6%,市場利(li)率為4%,面值為500萬,債(zhai)券按544.904萬元發(fa)行xiao)U餼褪shi)溢(yi)價發(fa)行xiao)開始分(fen)錄︰ 借︰銀行存款 544.904萬 貸(dai)︰應付債(zhai)券—面值 500萬 應付債(zhai)券—利(li)息調整 44.904萬 溢(yi)價44.904萬,按每(mei)半年進行攤銷,到還款時只有面值500萬。 上述中的544.904萬是(shi)如何計算(suan)出來的? 還有詳(xiang)細的分(fen)錄從開始到結束(shu)的分(fen)錄是(shi)如何?
        以上就是(shi)小(xiao)編關于什(shi)麼是(shi)附息國債(zhai)和(he)附息債(zhai)券價格(ge)計算(suan)公式是(shi)什(shi)麼的相關內容,希望(wang)對大(da)家有所幫助。
 

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